Investissement vert : guide complet

L'investissement vert connaît une croissance exponentielle alors que la transition écologique devient une priorité mondiale. Les placements verts représentent une opportunité unique d'allier rendement financier et impact environnemental positif. Découvrez dans ce guide complet comment investir de manière écologique et responsable.

Que sont les investissements verts ?

Les investissements verts, également appelés éco-investissements ou placements durables, désignent l'ensemble des produits financiers qui soutiennent des projets ou entreprises ayant un impact environnemental positif.

Ces placements visent à générer un double rendement : financier pour l'investisseur et écologique pour la planète.

Les placements verts sont très nombreux et ne sont pas égaux. Dans un monde de la finance particulièrement complexe et parfois opaque, il est difficile d’identifier les produits d’investissement sérieux dont l’objectif est bien de financer des projets ou des secteurs ayant un impact positif sur la planète.

Quelles sont les caractéristiques principales des placements verts ?

Les investissements verts se distinguent par plusieurs critères essentiels :

Une contribution directe à la transition écologique
Un impact mesurable sur l'environnement
Une transparence sur l'utilisation des fonds
Une conformité aux normes environnementales
Une gestion des risques climatiques

Le cadre réglementaire des investissements verts

La réglementation des placements verts s'est considérablement renforcée ces dernières années. En France et en Europe, plusieurs dispositifs encadrent ces investissements :

La taxonomie européenne des activités durables (voir plus bas)
Le règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation)
Les labels ISR (Investissement Socialement Responsable) et Greenfin
Les obligations de reporting extra-financier (CSRD ou Corporate Sustainability Reporting Directive)

Qu’est-ce que la taxonomie verte ?

La taxonomie verte européenne, officiellement appelée "Taxonomie européenne des activités durables", est un système de classification mis en place par l'Union européenne pour identifier les activités économiques considérées comme durables sur le plan environnemental.

Lancée en 2020 et progressivement mise en œuvre depuis 2022, cette taxonomie constitue un outil essentiel de la stratégie européenne pour la finance durable. Elle vise à orienter les investissements vers des projets et activités réellement écologiques, tout en luttant contre le "greenwashing" (écoblanchiment).

Pour être considérée comme "verte" selon la taxonomie européenne, l’activité économique doit apporter une contribution significative à au moins l'un des six objectifs environnementaux suivants :

Réduction des émissions de gaz à effet de serre
Adaptation aux impacts du changement climatique
Gestion durable et préservation des ressources en eau et des écosystèmes marins
Promotion d'une économie circulaire
Prévention et réduction de la pollution
Protection et restauration de la biodiversité et des habitats naturels

De plus, cette activité doit respecter le principe "DNSH" (Do No Significant Harm), signifiant qu'elle ne doit pas causer de préjudice important aux autres objectifs environnementaux.

La taxonomie impose des obligations de reporting aux entreprises et aux acteurs financiers. Les grandes entreprises doivent publier la part de leur chiffre d'affaires, de leurs dépenses d'investissement et d'exploitation liée à des activités alignées avec la taxonomie. Les acteurs financiers doivent quant à eux communiquer sur la proportion de leurs investissements conformes à ces critères.

Cet outil de classification a suscité des débats, notamment concernant l'inclusion du nucléaire et du gaz naturel dans certaines conditions. Ces choix reflètent les compromis nécessaires entre ambition environnementale et réalités économiques de la transition énergétique.

La taxonomie verte joue un rôle crucial pour :

Standardiser la définition des activités durables au niveau européen
Faciliter les décisions d'investissement responsable
Réorienter les flux financiers vers la transition écologique
Améliorer la transparence du marché de la finance durable
Lutter efficacement contre le greenwashing

Pour les investisseurs et les entreprises, la taxonomie sert de guide pratique pour évaluer la durabilité de leurs activités et orienter leurs stratégies d'investissement vers des projets réellement respectueux de l'environnement.

La taxonomie verte et la SFDR fondent les principales réglementations européennes en matière de finance durable.

Bon à savoir : l’Europe est le premier marché pour les investissements durables, loin devant les États-Unis et le reste du monde, abritant 84% des actifs verts en 2024.

Comment identifier un placement vert ?

Pour reconnaître un véritable investissement vert, plusieurs critères doivent être analysés minutieusement.

Les critères ESG à vérifier

L'analyse ESG (Environnement, Social, Gouvernance) constitue un pilier fondamental de l'identification des placements verts. Les aspects environnementaux à examiner incluent :

L'empreinte carbone
La gestion des ressources naturelles
La protection de la biodiversité
L'économie circulaire
La transition énergétique

Attention : une entreprise peut tout à fait être pionnière sur le plan social sans pour autant s’investir dans le domaine environnemental. Le label ESG est large et doit être associé à d’autres labels verts pour garantir des pratiques durables.

Les labels et certifications à connaître en finance durable

Les principaux labels extra-financiers garantissant la qualité environnementale des placements sont :

Le label Greenfin : créé par le ministère de la Transition écologique suite à la COP 21, ce label exclut toute activité liée à l’exploitation des énergies fossiles et à la filiale nucléaire.
Le label ISR (Investissement Socialement Responsable) : ce label très connu garantit l'intégration de critères ESG, conciliant performance économique et gestion responsable.
Le sigle SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) : ce règlement européen classe les placements verts selon 3 grandes catégories en fonction de leur contribution à la durabilité :
- fonds « article 9 » : avec recherche d’impact durable
- fonds « article 8 » : avec objectifs ESG (critères sociaux et/ou environnementaux)
- fonds « article 6 » : sans objectif ESG
Le label Finansol : créé en 1997, ce label garantit aux épargnants que leur investissement contribue effectivement au financement d’activités à impact social et solidaire (commerce équitable, agriculture bio, énergies renouvelables, insertion).
Le label LuxFlag : ce label, créé en 2006 au Luxembourg avec la Banque européenne d’investissement comme partenaire d’agents publics et privés, incite les banques à agir de manière responsable et à faire la promotion des secteurs d’investissement durable.
Le label Relance : créé en France en 2020 pour relancer la reprise économique du pays, ce label cible les PME et les ETI qui intègrent notamment, dans leur fonctionnement, des critères ESG.
Les certifications Climate Bonds Initiative : la CBI est la seule organisation au monde entièrement dédiée à la transition écologique via la transformation du plus grand marché de capitaux, le marché des obligations climat estimé à 100 000 milliards de dollars.

Quels sont les différents investissements verts ?

Le marché des placements verts offre une large gamme de placements adaptés à tous les profils d'investisseurs.

Les obligations vertes (Green Bonds)

Les obligations vertes ou Green Bonds représentent un marché en pleine expansion. Ces titres de dette émis par des entreprises ou des gouvernements financent des projets environnementaux spécifiques.

Énergies renouvelables
Efficacité énergétique
Transport propre
Gestion durable de l'eau
Construction écologique

Vous prêtez de l’argent à l’émetteur qui s’engage à financer des projets verts ; vous percevez des intérêts et votre capital est garanti. Ce type d’investissement permet de réaliser un placement vert avec des rendements stables et une prise de risque minime. Ils peuvent intégrer une enveloppe d’investissements, comme l’assurance vie, le PER ou le PEA (voir plus bas).

Les supports d’épargne responsable

L'assurance vie ISR

L'assurance vie ISR constitue une solution privilégiée pour investir de manière responsable sur le long terme. Elle permet d'accéder à :

- Des fonds en euros responsables et ETF ou trackers sur les énergies renouvelables
- Des fonds immobiliers (SCPI) labellisés ISR et/ou Greefin
- Des unités de compte labellisées ISR ou Green Bonds
- Une diversification des supports verts
- Des avantages fiscaux attractifs
- Une transmission patrimoniale optimisée

Privilégiez la gestion pilotée pour être sûr que votre argent sera principalement investi dans des placements verts. Comme on l’a vu plus haut, le label ne garantit nullement le caractère vert du produit.

Le Plan d'Épargne Retraite (PER) ISR

Accessible depuis l’automne 2019, le Plan d’Épargne Retraite (PER) remplace tous les autres placements retraite (Préfon, Corum, article 83, contrat Madelin, PERP). Dans sa version verte, le PER ISR combine préparation de la retraite et investissement responsable :

- Gestion pilotée intégrant des critères ESG
- Déductibilité fiscale des versements
- Possibilité d'investir dans des fonds verts
- Sortie en capital ou en rente
- Sécurisation progressive de l'épargne

La PER fonctionne globalement comme une assurance vie. Parmi les avantages du PER, vous pouvez bénéficier de la déduction fiscale des versements, une option à considérer si votre tranche marginale d’imposition (TMI) est élevée.

Le PEA et le compte-titre

Ces enveloppes permettent d'investir directement dans des entreprises vertes :

Actions ou fonds d’investissement d’entreprises éco-responsables européennes via le PEA
Accès à un large univers d'investissement via le compte-titre
Flexibilité dans la gestion
Options de défiscalisation
Liquidité des placements

Comme pour l’assurance vie ou le PER, il est recommandé de passer par un contrat en gestion pilotée pour minimiser les risques de perte en capital et sélectionner les supports en fonction de votre profil d’investisseur.

L’immobilier éco-responsable

L'immobilier éco-responsable représente une tendance majeure du secteur. Face aux enjeux climatiques et aux nouvelles réglementations environnementales, investir dans l'immobilier vert devient une stratégie aussi bien écologique que financièrement pertinente, tout en étant un support accessible.

Les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) vertes se spécialisent dans l'acquisition d'immeubles respectant des critères environnementaux stricts. Ces SCPI ciblent principalement des bâtiments disposant de certifications environnementales comme HQE, HPE, THPE, BREEAM ou LEED. L'avantage majeur réside dans l'accessibilité : il est possible d'investir à partir de quelques milliers d'euros tout en bénéficiant d'une gestion professionnelle.

Les critères de l'immobilier éco-responsable

Un bien immobilier éco-responsable se caractérise par :

Une excellente performance énergétique
L'utilisation de matériaux durables
Une gestion optimisée des ressources
L'intégration d'énergies renouvelables
Une certification environnementale reconnue

Avantages de l'investissement indirect en immobilier vert

Investir dans l'immobilier éco-responsable présente plusieurs atouts :

Une valorisation potentielle supérieure
Des loyers plus stables
Une meilleure résistance à l'obsolescence
Une contribution à la transition écologique

Les placements alternatifs

Le crowdfunding vert

Le financement participatif permet de soutenir directement des projets environnementaux :

Investissement dans des projets d'énergies renouvelables
Participation au développement local durable
Rendement potentiellement attractif
Choix direct des projets financés
Montants d'investissement accessibles

Ce type de placement comporte un risque de perte en capital. Il est conseillé de diversifier votre portefeuille en consacrant une partie minime de votre investissement au crowdfunding vert.

Les FCPR (Fonds Communs de Placement à Risques)

Les FCPR verts permettent d'investir dans des entreprises non cotées innovantes :

Focus sur les cleantech et greentech
Potentiel de plus-value important
Avantages fiscaux spécifiques
Diversification du portefeuille
Accompagnement d'entreprises innovantes

Le LDDS (Livret Développement Durable et Solidaire) : option verte la plus accessible

On y pense rarement, mais le LDDS est un des produits d’épargne réglementés, facile d’accès, qui permet d’épargner tout en contribuant au financement de projets durables. Il est aussi le plus accessible financièrement : le versement initial est minime (au moins 15€) et le montant des versements ultérieurs est libre.

Contrairement aux autres placements verts, le LDDS est soumis à un plafond de versements (12 000€), mais il comporte 5 avantages :

Tout le monde peut ouvrir un LDDS, une personne majeure comme mineure, domiciliée fiscalement en France.
Le taux de rémunération est garanti, connu et fixé par l’État : 2,4% depuis le 1er février 2025
Il n’y a pas de perte en capital.
Les intérêts sont exonérés d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux.
Les retraits sont libres et gratuits.

Private Equity : nouvelle façon rentable d’investir vert

Jusqu’à présent peu démocratisé pour les particuliers, le capital-investissement, également appelé private equity, consiste à injecter des fonds dans des petites et moyennes entreprises (PME) ou des entreprises de taille intermédiaire (ETI) qui ne sont généralement pas cotées en bourse. En échange de capitaux, vous recevez des actions via le marché boursier ou les fonds dédiés.

La mise de fonds est souvent élevée, entre 100 000€ minimum et plusieurs millions d’euros, ce qui fait du private equity un investissement largement réservé aux investisseurs institutionnels ou aux très gros patrimoines.

La loi Industrie Verte adoptée en 2023 vise à réorienter l’épargne des particuliers vers le private equity au sein des contrats d’assurance vie ou des PER, afin de soutenir le financement des entreprises clés de l’économie réelle et de l’industrie durable.

Selon une étude, France Invest les fonds de capital-investissement français affichaient une performance moyenne de 13,3% à l’horizon 10 ans (à fin 2023), devant les entreprises cotées du CAC-40 (10,5%) et de l’immobilier (4,7%).

Comment investir en vert ?

L'investissement vert nécessite une approche méthodique et réfléchie.

Les étapes pour débuter

Définir ses objectifs d'investissement
Évaluer son profil de risque
Choisir les véhicules d'investissement adaptés
Diversifier son portefeuille
Suivre régulièrement ses placements

Les plateformes et intermédiaires spécialisés

Plusieurs options s'offrent aux investisseurs :

Les banques traditionnelles proposant des produits verts
Les plateformes de crowdfunding vert
Les sociétés de gestion spécialisées
Les conseillers en investissement responsable
Les robo-advisors ESG (outil digital de conseil en financement ESG)

La diversification du portefeuille vert

Une stratégie de diversification efficace peut inclure :

40% en obligations vertes
30% en actions d'entreprises durables
15% en fonds thématiques
10% en projets d'infrastructures vertes
5% en startups cleantech

L'investissement écologique est-il rentable ?

La performance financière des investissements verts fait l'objet d'une attention croissante.

Analyse des performances historiques

Les études récentes démontrent que les investissements verts peuvent générer des rendements comparables, voire supérieurs, aux placements traditionnels :

Performance moyenne de 2,3% des indices ESG
Meilleure résistance lors des crises
Volatilité réduite sur le long terme
Croissance continue du marché
Valorisation progressive des actifs verts

Les facteurs de rentabilité

Plusieurs éléments contribuent à la performance des placements verts :

Les politiques publiques favorables
L'augmentation de la demande des consommateurs
Les avancées technologiques
La réglementation environnementale
La pression des investisseurs institutionnels

Attention aux différents frais qui vont diminuer la performance nette d’un placement responsable :

frais d’entrée
frais de gestion annuelle
frais de transaction (en cas d’achat ou revente)
frais de sortie
frais de surperformance (à partir d’un certain niveau de performance)

Les risques à considérer

Comme tout investissement, les placements verts comportent des risques :

Le risque de greenwashing
La volatilité du marché
La dépendance aux politiques publiques
La maturité variable des technologies
La liquidité parfois limitée

Voici les 10 meilleurs fonds durables en 2024 selon la notation Morningstar™, une évaluation quantitative d’un fonds, basée sur les coûts, les risques et le rendement, constituant un jugement objectif qui permet de comparer un fonds par rapport à sa catégorie :

Fonds	Catégorie Morningstar™	Performance depuis 1er janvier 2024	Performance sur 5 ans
FSSA Indian Subcontinent VI EUR Acc	India Equity	22,25 %	15,19 %
Robeco QI US Climate Beta Eqs I € Cap	US Large-Cap Blend Equity	21,62 %	11,01 %
Candriam Sustainable Eq US V USD Acc	US Large-Cap Blend Equity	19,85 %	6,49 %
Stewart Inv Indian Sbctnt Sstby VICHFAcc	India Equity	17,95 %
Virtus GF US Small Cap Focus I EUR Acc	US Small-Cap Equity	16,22 %	8,66 %
FvS Global Emerging Markets Equities I	Global Emerging Markets Equity	15,97 %	-1,31 %
Fidelity Global Equity Inc I-Dis-USD	Global Equity Income	15,33 %	9,05 %
Multiflex SICAV The Singularity Z Acc	Global Large-Cap Growth Equity	15,29 %
M&G North American Dividend GBP I Acc	US Equity Income	15,09 %	11,44 %
RBC Funds (Lux) Em Mkts Eq Foc O1 USDCap	Global Emerging Markets Equity	15,05 %	3,84 %

Source : Morningstar Direct, données jusqu’au 31/10/2024

Ces 10 fonds à cote de durabilité élevé ont obtenu les meilleurs rendements dans les catégories partagées en euros, dollars, francs suisses et livre sterling.

L'investissement vert représente une opportunité unique de conjuguer rendement financier et impact positif sur l'environnement. La multiplication des options d'investissement et le renforcement du cadre réglementaire facilitent l'accès à ces placements responsables.

Pour réussir ses investissements verts, il est essentiel d'adopter une approche méthodique, de diversifier son portefeuille et de maintenir une vision à long terme.

Les perspectives de croissance du marché, soutenues par les politiques publiques et l'évolution des comportements des consommateurs, laissent présager un avenir prometteur pour les placements verts. Toutefois, comme pour tout investissement, une analyse approfondie et une gestion rigoureuse des risques demeurent indispensables. Faites-vous accompagner par un conseiller financier pour réussir votre investissement vert.