Assurance vie éthique : définition, fonctionnement et avantages

Pour les épargnants soucieux d’allier performance financière et engagement responsable, l’assurance vie éthique apparaît comme une solution idéale. De plus en plus plébiscitée, elle permet d’investir dans des secteurs respectueux de l’environnement, du progrès social et des bonnes pratiques de gouvernance. À travers une sélection rigoureuse des placements, elle concilie rentabilité et impact positif. Découvrez son fonctionnement et les atouts qu’elle offre aux investisseurs engagés.

Qu’est-ce qu’une assurance vie éthique ?

L’assurance vie éthique est un contrat d’assurance vie qui repose sur une approche cherchant à concilier épargne et engagement moral. Elle vise à aligner les pratiques d’investissement avec des valeurs sociales et humaines.

Concrètement, une assurance vie éthique : 

• privilégie des placements responsables : L’objectif est de permettre aux épargnants de faire fructifier leur capital tout en soutenant des projets et des entreprises engagés dans une démarche responsable.
• exclut les secteurs controversés, dont les activités sont jugées incompatibles avec une approche éthique.

Bon à savoir : Contrairement à l’assurance vie ISR (Investissement Socialement Responsable), qui est certifiée par un label officiel délivré par le ministère de l’Économie, l’assurance vie éthique ne bénéficie pas d’une certification spécifique. Toutefois, elle repose sur des principes similaires en intégrant des critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) dans ses investissements, sans obligation d’obtenir cette certification.

Quels sont les critères de sélection des supports d’investissements en assurance vie éthique ?

La méthode de sélection des supports d’investissement éthiques peut varier en fonction de l’assureur. 

Exclusion sectorielle

Certaines assurances vie éthiques pratiquent par exemple l’exclusion sectorielle. Cela signifie qu’elles vont investir dans des produits d’investissement durable et exclure les secteurs jugés néfastes. Par exemple, elles peuvent choisir de ne pas investir dans des entreprises liées à l'armement, aux énergies fossiles, au tabac, etc. 

Respect des critères ESG

D'autres assurances vie éthiques vont plus loin et exigent le respect des critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) : 

• Les critères environnementaux incluent, par exemple, la gestion des déchets, l'utilisation de l'énergie, les émissions de carbone, etc. 
• Les critères sociaux peuvent inclure le respect des droits de l'homme, les conditions de travail, la diversité, etc. 
• Les critères de gouvernance incluent la structure du conseil d'administration, la rémunération des dirigeants, les conflits d'intérêts, etc.

En utilisant ces critères, les assurances vie éthiques peuvent sélectionner des supports d'investissement qui non seulement offrent un potentiel de rendement, mais contribuent également à un monde plus durable et équitable.

Comment reconnaître une assurance vie éthique ?

L’assurance vie éthique ne se limite pas à une performance financière, elle repose sur des critères de sélection stricts qui prennent en compte des aspects extra-financiers. Ces critères permettent de garantir que les fonds investis respectent des valeurs responsables et durables.

• L’impact social : Les investissements favorisent les entreprises engagées dans des pratiques respectueuses des droits humains, de l’inclusion sociale et du bien-être des employés.
• La gouvernance : Une attention particulière est portée à la manière dont une entreprise est dirigée. La transparence, l’équité et la gestion responsable sont des éléments essentiels pour assurer une gouvernance éthique.
• La responsabilité environnementale : L’assurance vie éthique privilégie les entreprises qui adoptent des pratiques durables, réduisent leur empreinte carbone et s’inscrivent dans une démarche écologique (énergies renouvelables, économie circulaire, préservation de la biodiversité).

Assurance vie éthique : l'épargne est-elle investie sur des fonds en euro ou sur des unités de compte ?

En assurance vie, les épargnants peuvent choisir entre deux types de supports d’investissement :

• Les fonds en euros, qui offrent une garantie du capital et une gestion sécurisée, principalement à travers des obligations d’État et d’entreprises. Toutefois, la transparence de ces fonds reste limitée, car il est souvent difficile d’obtenir des détails précis sur la nature des actifs sous-jacents et leur impact environnemental ou social.
• Les unités de compte (UC), qui présentent un potentiel de rendement plus élevé mais aussi un risque accru. Elles permettent d’investir dans une diversité d’actifs (actions, obligations, immobilier, fonds ESG…), offrant ainsi aux épargnants un meilleur contrôle sur l’orientation éthique de leurs placements.

Dans une démarche responsable, les unités de compte sont souvent privilégiées, car elles permettent de sélectionner des fonds labellisés ou conformes aux critères ESG (Environnement, Social, Gouvernance). À l’inverse, les fonds en euros, bien que sécurisés, souffrent d’un manque de transparence quant aux actifs détenus, notamment lorsqu’il s’agit d’obligations d’entreprises ou d’investissements immobiliers dont l’impact durable est rarement détaillé.

Quels placements privilégier pour une assurance vie éthique ?

L’assurance vie éthique privilégie des investissements ayant un impact positif et durable, notamment :

• Les énergies renouvelables (solaire, éolien, hydroélectrique) ;
• Les entreprises socialement responsables, engagées dans le bien-être des employés et l’inclusion ;
• Les secteurs de la santé et de l’éducation, qui contribuent au progrès social ;
• Les fonds respectant les critères ESG (Environnement, Social, Gouvernance), qui garantissent une gestion transparente et durable.

L’épargnant a ainsi l’assurance que son capital soutient des projets alignés avec des valeurs éthiques tout en bénéficiant des avantages fiscaux et successoraux propres à l’assurance vie.

Quels placements sont à exclure pour une assurance vie éthique ?

L'assurance vie éthique exclut généralement les investissements dans les secteurs liés à la dette excessive, ainsi que les secteurs jugés incompatibles avec une démarche responsable, comme :

• L’armement, dont l’impact est jugé contraire aux valeurs pacifistes ;
• Les énergies fossiles, responsables d’une forte empreinte carbone ;
• Le tabac et l’alcool, en raison de leurs effets néfastes sur la santé publique ;
• Les entreprises aux pratiques controversées, notamment celles impliquées dans la violation des droits humains ou la déforestation massive.

Quelle est la différence entre une assurance vie traditionnelle et une assurance vie éthique ?

La principale différence entre une assurance vie traditionnelle et une assurance vie éthique réside dans les critères de sélection des supports d'investissement. 

Dans une assurance vie traditionnelle, les supports sont généralement choisis en fonction de leur rentabilité financière. L'objectif est de maximiser le rendement pour l'assuré.

En revanche, une assurance vie éthique intègre des considérations éthiques, sociales et environnementales dans ses critères de sélection. L'objectif est de concilier performance financière et impact positif sur la société et l'environnement.

Mis à part les critères de sélection des investissements, une assurance vie éthique fonctionne de la même manière qu’un contrat classique. Elle conserve les mêmes avantages fiscaux, les mêmes modalités de gestion et les mêmes règles de transmission en cas de décès.

Quels sont les avantages d’une assurance vie éthique ?

Choisir une assurance vie éthique présente plusieurs avantages, notamment :

• L’alignement des investissements avec les valeurs personnelles 

Si vous vous souciez de l'environnement, des droits de l'homme, de la bonne gouvernance des entreprises, etc., une assurance vie éthique vous permet de soutenir des entreprises et des projets qui respectent ces principes.

• Une performance financière compétitive 

De nombreuses études ont démontré que les investissements éthiques peuvent rivaliser avec, voire surpasser, les investissements traditionnels en termes de performance. L’assurance vie éthique parvient ainsi à allier rentabilité et engagement responsable.

• Le développement d’un monde plus durable et équitable 

En investissant dans des entreprises et des projets qui respectent les principes éthiques, sociaux et environnementaux, vous pouvez aider à promouvoir une économie plus responsable.

• La transparence dans l’utilisation du placement 

Les assureurs qui proposent des assurances vie éthiques ont généralement une politique de communication claire sur leurs critères de sélection des supports d'investissement et sur l'impact de leurs investissements.

Une assurance vie éthique est-elle plus performante qu’une assurance vie traditionnelle ?

La performance d'une assurance vie éthique peut varier en fonction de nombreux facteurs, notamment des critères de sélection des supports d'investissement et de la gestion de l'assureur. Cependant, de nombreuses études ont montré que les investissements éthiques peuvent être tout aussi performants, voire plus performants, que les investissements traditionnels. Cela s'explique en partie par le fait que les entreprises qui respectent les critères éthiques, sociaux et environnementaux ont tendance à être mieux gérées, plus innovantes et plus résilientes face aux risques. Par conséquent, elles peuvent offrir un potentiel de rendement financier compétitif tout en contribuant à un monde plus durable et équitable.

À retenir : La performance passée ne garantit pas la performance future, et tout investissement comporte des risques.

Comment bien choisir son assurance vie éthique ?

Le choix d'une assurance vie éthique doit être guidé par plusieurs critères : 

• L’objectif : 

Commencez par bien définir vos objectifs. Chaque assurance  peut avoir sa propre définition de la notion d'éthique. Par conséquent, assurez-vous de souscrire auprès d’une compagnie qui a la même définition que vous. Pour éviter les confusions, il est intéressant de viser un objectif spécifique, par exemple, l’écologie ou la transition énergétique.  

• Les frais associés : 

Optez pour un assureur appliquant des frais raisonnables et transparents. Idéalement, les frais de gestion ne devraient pas dépasser 2 % par an. De plus, privilégiez les organismes qui n’imposent pas de frais sur les versements.

• La flexibilité des rachats et versements : 

Choisissez un assureur qui offre une grande flexibilité, vous permettant de faire des versements ou des rachats à tout moment.

• La qualité et la transparence de l'assurance vie éthique : 

Assurez-vous que l'assureur est transparent sur la manière dont il investit votre argent et sur les performances de votre assurance vie éthique.

Quelles sont les obligations des assureurs par rapport aux assurances vie éthiques ? 

Depuis 2020, les assurances ont l’obligation de proposer au moins un fonds labellisé ISR dans leur contrat. Cette exigence s’est renforcée en 2022 avec l’obligation de proposer également un fonds labellisé Greenfin, dédié aux investissements favorisant la transition énergétique, ainsi qu’un fonds labellisé Finansol, orienté vers des projets à fort impact social ou environnemental, tels que le développement de l’agriculture biologique ou l’accès à l’emploi. 

Cependant, malgré l’obligation introduite par la loi Pacte, l’offre d’assurance vie éthique est inexistante chez certains assureurs. Pour ceux qui les mettent en avant, les offres sont limitées aux minima légaux, ce qui réduit les choix possibles pour les assurés.